Кредитная истерия
Банк России серьезно озабочен высокими темпами роста банковской системы: объем корпоративного кредитования растет на 50% в годовом исчислении.
Создается серьезный дисбаланс: российские банки обеспечивают выдачу долгосрочных корпоративных кредитов, привлекая на внутреннем рынке краткосрочные займы.
В пятницу начальный заместитель председателя ЦБ Геннадий Меликьян, выступая на XXIII общем годовом собрании Ассоциации региональных банков России, заявил, что Центробанк настораживают основные показатели темпов роста банковской системы. "Давайте свойский пыл поумерим. Это может худо закончиться", - предупредил господин Меликьян. По его словам, прирост кредитов нефинансовым организациям за первые четыре месяца этого года составил 14,2%. В годовом исчислении это подъем на глаз на 50%, подчеркнул он.
С оценками ЦБ согласны эксперты рынка. По данным главного экономиста Альфа-банка Натальи Орловой, за основополагающий микрорайон этого года в денежном выражении портфель корпоративного кредитования вырос на 55 млрд. долларов. При этом в первом и втором кварталах 2007 года он вырос на 20 млрд. долларов, в третьем и четвертом - на 40-45 млрд. долларов. "Раньше российские корпорации занимали на мировом рынке, а затем его закрытия начали энергично привлекать кредиты у отечественных банков", - поясняет госпожа Орлова.
Однако устойчивость банковской системы в этих условиях уже начала инициировать у ЦБ вопросы. По словам Геннадия Меликьяна, темпы ее роста удовлетворительны, но кредитные риски растут. "Нельзя уподобляться пьяному водителю, тот, что развивает прыть до 120 км/ч и не видит на дороге ухабов", - сказал он.
Центробанк обеспокоен тем, каким образом финансируются выдаваемые кредиты. По данным ЦБ, за январь-апрель этого года приток иностранного капитала составил 12,8 млрд. долларов (за тот же отрезок времени 2007 года - 40-45 млрд. долларов). Объем рефинансирования за тот самый же период превысил 12 млрд. долларов. "Возникает вопрос, откель взялись 55 млрд. долларов, на которые выросли корпоративные кредиты", - говорит госпожа Орлова.
По данным Альфа-банка, за первостепеннный квартал этого года депозиты на розничных счетах банков выросли на 16 млрд. долларов, на корпоративных - на 27 млрд. долларов. "Получается, все внутреннее привлечение от розничного и корпоративного секторов профинансировало только 80% роста кредитного корпоративного портфеля (55 млрд. долларов)", - рассуждает Наталья Орлова. По ее словам, в условиях дефицита долгосрочных ресурсов банки финансируют увеличение кредитов за счет менее надежных внутренних ресурсов - кредитов под залог ценных бумаг (операции репо) и межбанковских кредитов на срок до года, что опасно.
По словам госпожи Орловой, финансируя долгосрочные кредиты за счет краткосрочных, банки как самое меньшее рискуют спровоцировать рост процентных ставок. А если на рынке возникнет дефицит денежных средств (например, из-за налоговых выплат в бюджет, как в феврале и марте), им вообще может очутиться недоступно рефинансирование. "Из-за дисбаланса между срочностью активов и пассивов у российских банков могут предстать проблемы", - соглашается зампред правления Райффайзенбанка Павел Гурин.
По оценкам главного экономиста банка "Траст" Евгения Надоршина, длинные средства могут подойти к концу у банков уже во втором квартале. В связи с этим, по его мнению, банкам придется сокращать объем корпоративного кредитования и больше избирательно приближаться к предоставлению средств. Покуда рост объема кредитного портфеля российских банков сопровождается ухудшением его качества, фиксируют эксперты. "Сейчас облигационные займы и синдицированные кредиты могут применять только крупные компании, - говорит господин Надоршин. - В связи с этим увеличенный спрос на банковские кредиты проявляют компании третьего эшелона, среднего и малого бизнеса, с повышенными рисками".
Банки уже начали сокращать кредитные лимиты для клиентов отдельных сегментов. Первыми пострадали девелоперы и застройщики, традиционно привлекающие финансирование на долговременный срок, а ещё ритейлеры, столкнувшиеся с проблемой рефинансирования облигационных займов. "Повышенный спрос на кредитные ресурсы ритейлеры стали выказывать с прошлой осени, когда российские компании в первый раз ощутили на себе действо мирового кризиса ликвидности", - рассказал член правления Юникредит Банка Евгений Ретюнский. По словам совладельца компании "Партнер-Омск" (франчайзинг "Пятерочки") Олега Мкртчяна, в последнее момент его группа получила отказы в предоставлении кредитов от некоторых банков, но окрестить их он отказался.
По мнению аналитиков, закрытие корпоративным заемщикам доступа к долгосрочным ресурсам заставит их отказываться от инвестпроектов со сроком окупаемости семь-восемь лет. Это, по мнению экспертов, приведет к росту цен на товары и услуги для конечного потребителя. Более того Центробанк, по словам господина Меликьяна, не может прогнозировать формирование ситуации.