Непаханное поле российского лизинга
Ни важный финансовый кризис, ни проблемы с фискальными органами не помешают отечественным лизингодателям в ближайшей перспективе держать лидерство на внутреннем рынке.
Однако с реализацией международных амбиций придется подождать, для выхода на внешние рынки российским компаниям не хватает ни сил, ни желания.
Западные лизинговые компании начали бойко вылезать на русский рынок финансовой аренды на глаз пять лет назад. Ныне лизинговые подразделения на практике всех крупных мировых западных финансовых групп представлены в России. Например, германо-австрийский холдинг VB-Leasing учредил на российском рынке дочернюю компанию "ФБ-Лизинг", итальянская группа Uni Credit создала в Россия компанию "Локат Лизинг Руссия". У нас кроме того работают группы ING Group (подразделение ING Lease в России) и Taxi Lease (компания "Транспорт Лиз") из Нидерландов, Parex Bank (компания "Парекс-Лизинг") из Латвии, BNP Paribas (компания Arval) из Франции, транснациональные "Брансвик Рейл Лизинг" (финансовая группа "Брансвик") и "Ханса Лизинг" (банк "Ханса"), Hyundai ("Хендэ Лизинг") из Южной Кореи и другие.
Как в текущий момент отечественные лизингодатели сосуществуют с многочисленными и сильными иностранными конкурентами и готовы ли российские игроки сегмента финансовой аренды побороться с западными компаниями на международном рынке? Эти вопросы интересуют в текущее время многих участников отрасли и прямо потребителей лизинговых услуг.
В СМИ ещё немного лет обратно немало говорили о том, что иностранцы без труда отнимут ломоть хлеба у отечественных игроков. При всем при том эти мрачные прогнозы не оправдались, считает Александр Кожевников, генеральный шеф компании "Авангард-Лизинг". "Про угрозу со стороны западных компаний говорят с 2000 года, как только стало понятно, что российская экономика не умерла. И все-таки с 2003 года наличие на рынке иностранных игроков принципиально не выросло", - поясняет он. Пять лет вспять российский рынок лизинга был шибко нестабильным, а сегодня отрасль сложилась и крупнейшие игроки определились. "Если кинуть взор в эти дни на список крупнейших лизинговых компаний, увидим, что зарубежный доход заявляет о себе только во второй десятке, - отмечает Александр Кожевников. - Но это, разумеется, не предлог сиживать сложа руки, нужно работать. Впрочем, недооценивать себя также не следует".
Окопались
"Из большинства публикуемых рейтингов следует, что ведущие позиции с точки зрения размера портфеля и новых инвестиций покуда принадлежат российским компаниям, - поддерживает Аркадий Герасенко, генеральный босс ING Lease в России. - Иностранные компании, конечно же, присутствуют на российском рынке, но не в таком количестве и качестве, как могли бы". Занятие в том, что в России отечественные лизингодатели растут больше быстрыми темпами, чем иностранные. По данным генерального директора компании "ФинСтройЛизинг" Сергея Кирьянова, сейчас отечественные лизингодатели прочно держат основную долю на рынке лизинговых услуг, а вот экспансия зарубежных компаний возрастает главным образом за счет западных банков, доля которых на рынке капитала в России растёт крайне быстро.
В итоге, по прогнозу Сергея Кирьянова, рынок лизинговых услуг в России вырастет в 2-3 раза в сравнении с 2007 годом. При этом соотношение долей российских и иностранных компаний будет собирать приблизительно 60% на 40% соответственно. "В отечественных лизинговых компаниях работают достойные специалисты в области привлечения ресурсов и снижения рисков. Способность стремительно перенимать навык западных коллег - это еще единственный шаг на пути к лидерству, - объясняет Сергей Кирьянов. - Участие в международных специализированных форумах и конференциях позволяет специалистам и топ-менеджерам обретать информацию о последних мировых тенденциях на рынке лизинга". Бизнес-знакомства, состоявшиеся на подобных мероприятиях, зачастую перерастают в многомиллионные контракты, уверяет эксперт. Он считает, что нынче отечественные лизинговые компании, которые ориентированы на западные заемные ресурсы, в состоянии реально конкурировать с западными "дочками" иностранных финансовых гигантов.
Аркадий Герасенко, хоть и представляет иноземный холдинг ING, но тоже согласен, что российские лизингодатели продолжат доминировать: "Рынок лизинга вырастет, более того несмотря на сложную ситуацию с финансированием, с грубо сохраняющимся паритетом между иностранными и российскими компаниями, которые будут доминировать". Хотя, как предполагает эксперт, увеличение будет скромным по сравнению с прошлым и позапрошлым годами, но все-таки составит самое меньшее 25-30%. При этом, по мнению Аркадия Герасенко, тяжело придется компаниям, которые не принадлежат российским или иностранным банковским группам, в особенности если таким независимым лизингодателям придется рефинансировать короткие долговые обязательства. "В конце концов, это негативно скажется на рыночных ставках для конечных лизингополучателей", - сетует эксперт.
А еще в этом году как российским, так и иностранным компаниям будет мешать трудиться сложная обстановка в сфере налогообложения, в частности в области НДС. Дело в том, что фискалы продолжают ужесточать надзор над коммерциалом лизингодателей, которым по роду деятельности всю дорогу приходится возмещать НДС из бюджета. Причем, как правило, налог требуется возместить в приличных объемах - 18% от каждого купленного и сданного в лизинг объекта. Эти суммы смущают фискалов, и они, перед тем как отдать деньги, сильно скрупулезно проверяют лизинговые компании и придираются к любым мелочам. "Все, что связано с администрированием НДС, сложно, трудоемко, запутанно", -признается заместитель генерального директора лизинговой компании "ВЕЙТУС" Александр Сухоруков. В итоге проблемы с возмещением НДС отнимают много времени и сил у лизингодателей, это в конечном счете негативно отражается на темпе роста рынка финансовой аренды в целом.
Пострадают все
Однако не все так плохо. По мнению Александра Кожевникова, у российских лизингодателей появился козырь, тот, что поможет не просадить в конкурентной борьбе с иностранцами: "Глобальный финансовый кризис не даст большинству игроков капитально заниматься нашим рынком лизинга и позволит российским компаниям упрочить близкое положение". Однако Аркадий Герасенко не согласен с этим предположением: "Не думаю, что кризис сыграет на руку российским компаниям. В лучшем случае они не проиграют, а в худшем - следует дожидаться замедления роста аккурат российских игроков". Проблемы с финансированием возникнут некогда всего у локальных компаний, не связанных напрямую с банковским сектором, а не у компаний, аффилированных с мировыми финансовыми именами, объясняет эксперт.
А вот Сергей Кирьянов считает, что кризис международных рынков капитала еще не быстро докатится до российского лизинга: "Кризис на западном рынке затронул в то время как только сегмент банковских услуг для частных лиц: ипотеку, потребительское кредитование и прочее; выросли ставки, ужесточились требования. Однако благодаря Центробанку РФ тот самый кризис пока практически никак не отразился на рынке банковских сервисов для юридических лиц".
Тем не менее эксперт отметил, что российским лизинговым компаниям не стоит ликовать раньше времени: вряд ли америкосский кризис поможет им отобрать долю рынка у иностранных конкурентов. "Скорее, даже напротив - как известно, последствием кризисов является отток капитала с растущих рынков, и как следствие финансирование отечественных компаний сквозь западные банки будет затрудняться", - считает Сергей Кирьянов.
Более того, проблемы могут появиться и у тех лизингодателей, которые получают финансовые ресурсы в России. "Это будет выражаться в повышении ставок по предоставляемым кредитам и, скорее всего, приведет к отказу в выдаче длинных денег, - считает руководитель отдела экономики и финансов лизинговой компании "КАМАЗ" Эдгар Храмов. - Сложности с привлечением длинных денег вызовут надобность заимствовать средства на недлинный период, то есть будет держаться под наблюдением перекос в сторону краткосрочных кредитов". При этом произойдет ужесточение требований по обеспечению кредитов, уверен эксперт. По самым худшим оценкам, лизинговые компании в ближайшем будущем могут планировать лишь на ссуды под 20% годовых, в то момент как год назад ставка кредитования лизингового сектора в зависимости от уровня риска финансируемой сделки составляла не более 17%.
Заграница подождет
Тем не менее все опрошенные "Профилем" эксперты сошлись во мнении, что, несмотря на проблемы, российские лизингодатели продолжат наращивать свойский коммерциал на внутреннем рынке. А вот будут ли выходить лизинговые компании на международные площадки? Ну, хотя бы для начала в ближнее зарубежье? "Рынки СНГ сейчас достаточно нестабильны как в экономическом, так и в политическом плане, - рассказывает Сергей Кирьянов. - Инфа о некоторых регионах чертовски непрозрачна, что осложняет планирование коммерческой деятельности на их территории". Из-за этого, по информации эксперта, немногие российские компании готовы сходить на таковой риск и все-таки инициировать развивать бизнес в ближнем зарубежье. Однако если экономическая и политическая ситуация в странах бывшего Советский союз изменится, приток российского капитала туда увеличится, уверен Сергей Кирьянов.
А вот Александр Кожевников признался, что его организация не горит желанием заниматься бизнесом за пределами России по более тривиальной причине: "Сейчас для нашей компании рынок России и так довольно емок, чтобы снабжать устраивающий нас рост".
Что касается дальнего зарубежья, то будущность массовой экспансии российских лизинговых компаний выглядит еще более отдаленной. "Говорить о выходе российских лизинговых компаний на западные площадки еще излишне рано, - считает Сергей Кирьянов. - В развитых странах рынок лизинговых услуг давнехонько уже сформирован и поделен между финансовыми гигантами. При этом объем реализуемых там проектов даже и не снился нашим компаниям". Если учесть, что западные привлеченные средства все одинаково намного дешевле отечественных, отхватить некоторую долю зарубежного рынка российским лизингодателям в обозримой перспективе вряд ли удастся, заключает эксперт.
В том, что у российских компаний есть перспектива работы на зарубежных рынках в ближайшем будущем, весьма сомневается и Аркадий Герасенко. Ведь, по его мнению, на Западе рынок лизинга ушел намного дальше с точки зрения разнообразия продукта, его сложности и специализации по активам, чем в России. Чтобы конкурировать с европейскими компаниями, нужно наладить такое "производство" у себя дома, а уже затем взирать на сторону, считает эксперт. "Да и вообще, для чего глядеть на иные площадки, если российский рынок - непаханое поле?" - недоумевает Аркадий Герасенко.
Цифры лизинга
- Объем всех новых лизинговых сделок по итогам первого полугодия 2007 года - 365,2 млрд. рублей.
- Прирост объема новых лизинговых сделок к первому полугодию прошлого года составил 86%. Более рослый показатель был зафиксирован лишь 8 лет назад (в 2000 году), когда произошло удвоение объема новых сделок лизинга.
- Абсолютный прирост рынка по итогам 2007 года составит 242,2 млрд. рублей. Это больше, чем габарит всего российского рынка лизинга до 2006 года.
- По итогам 2007 года российский рынок лизинга может занять 7-е или даже 6-е местоположение в мире.
- Доля лизинга в ВВП в 2007 году составит 2,1%, а в инвестициях в основные средства - 11%. В мировой практике максимальные значения этих показателей составляют 5% и 38% соответственно. Российский лизинговый рынок может побить этот рекорд уже к 2013 году.
Источник: Российская ассоциация лизинговых компаний.
Внедрение за поставкой
Более успешный стезя интеграции отечественных лизингодателей на западные рынки - это сотрудничество с иностранными поставщиками техники и других объектов лизинговых сделок. Более того, оборудование и техника иностранного производства сегодня фаворит российского лизингового рынка. Эта тенденция касается большинства отраслей финансовой аренды. Иностранная техника не лидирует лишь в совершенно уж специфических направлениях лизингового бизнеса, в частности в секторе финансовой аренды железнодорожной техники или недвижимости, когда в лизинг сдаются офисы и производственные площади. Особенно популярно обретать в финансовую аренду высокотехнологичное оборудование иностранного производства.
Как признаются потребители лизинговых услуг и сами операторы финансовой аренды, импортное оборудование отличается большей производительностью и лучшими техническими характеристиками, а значит, имеет более долгий отрезок времени эксплуатации. Потому российские предприятия охотнее покупают оборудование, произведенное на Западе, нежели отечественную технику. Да и самим лизинговым компаниям покупка импортного оборудования чаще всего стоиь дешевле за счет организации финансирования поставок напрямую из-за рубежа.
Западные банки положительно относятся к кредитованию поставок в другие страны. Более того, существуют специальные программы по поддержке экспорта оборудования. Они предусматривают дешевое кредитование российских лизинговых компаний зарубежными банками, под иностранную же технику. При этом широкое распространение имеют программы, организованные крупными производителями при поддержке собственных финансовых подразделений. А еще импортные сделки выгодны лизинговым компаниям, так как они дают репутацию добросовестного заемщика в глазах иностранных банковских структур. То есть чем больше группа занимает, тем больше у нее возможностей заполучить еще более выгодное финансирование, конечно, при наличии хорошей кредитной истории.